액티브 ETF vs 패시브 ETF, 차이점과 수익률 비교

ETF(상장지수펀드)는 크게 액티브 ETF와 패시브 ETF로 구분됩니다. 액티브 ETF는 펀드 매니저가 적극적으로 종목을 선정하여 운용하는 반면, 패시브 ETF는 특정 지수를 추종하는 방식으로 운용됩니다. 이번 글에서는 액티브 ETF와 패시브 ETF의 차이점과 수익률을 비교하여 어떤 유형의 ETF가 투자자에게 적합한지 분석해 보겠습니다.

1. 액티브 ETF vs 패시브 ETF 개념

① 액티브 ETF란?

액티브 ETF는 펀드 매니저가 시장 상황을 분석하여 적극적으로 종목을 선정하고, 지수를 초과하는 성과(알파)를 목표로 운용하는 ETF입니다.

• 운용 방식: 펀드 매니저가 종목을 적극적으로 매매하여 수익 창출
• 목표: 시장 지수보다 높은 수익률 달성
• 운용 보수: 패시브 ETF보다 높은 편

② 패시브 ETF란?

패시브 ETF는 특정 지수를 그대로 따라가도록 설계된 ETF로, 별도의 종목 선정 없이 정해진 기준에 따라 포트폴리오가 구성됩니다.

• 운용 방식: 특정 지수를 추종하는 방식으로 운용
• 목표: 시장 평균 수익률을 제공
• 운용 보수: 비교적 낮음

2. 액티브 ETF vs 패시브 ETF 비교

비교 항목	액티브 ETF	패시브 ETF
운용 방식	펀드 매니저가 종목을 직접 선정	지수를 그대로 추종
목표	시장 지수를 초과하는 수익 (알파 창출)	시장 평균 수익률 제공
운용 보수	비교적 높음 (0.3%~1%)	비교적 낮음 (0.03%~0.2%)
리스크	펀드 매니저의 전략에 따라 변동성 존재	지수를 추종하기 때문에 상대적으로 낮음
수익률	시장 상황에 따라 지수를 초과할 수도 있고, 못 미칠 수도 있음	장기적으로 시장 평균 수익률을 제공
추천 대상	고위험, 고수익을 추구하는 적극적인 투자자	안정적인 장기 투자를 원하는 투자자

3. 액티브 ETF vs 패시브 ETF 수익률 비교

지난 5년간 대표적인 액티브 ETF와 패시브 ETF의 연평균 수익률을 비교하면 다음과 같습니다.

ETF	유형	연평균 수익률 (5년)
ARKK (ARK Innovation ETF)	액티브	약 15% (변동성 큼)
SPY (SPDR S&P 500 ETF)	패시브	약 12%
VGT (Vanguard Information Technology ETF)	패시브	약 18%
FMAG (Fidelity Magellan ETF)	액티브	약 13%

패시브 ETF는 안정적으로 시장 수익률을 제공하는 반면, 액티브 ETF는 특정 시기에 높은 수익을 낼 수도 있지만 변동성이 크고, 시장 수익률을 초과하지 못하는 경우도 많습니다.

4. 어떤 ETF가 더 좋은 선택일까?

① 액티브 ETF가 적합한 투자자

• 펀드 매니저의 전략을 믿고 높은 수익을 기대하는 경우
• 시장 평균을 초과하는 성과를 목표로 하는 경우
• 리스크를 감수하고 변동성을 감내할 수 있는 경우

② 패시브 ETF가 적합한 투자자

• 장기적인 안정적인 수익을 원하는 경우
• 낮은 운용 보수로 투자 비용을 절감하고 싶은 경우
• 시장 평균 수익률을 추구하는 보수적인 투자자

5. 액티브 ETF와 패시브 ETF를 함께 활용하는 전략

두 유형의 ETF를 조합하여 균형 잡힌 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

① 성장 중심 포트폴리오

• ARKK (40%) + QQQ (30%) + SPY (30%)
• 액티브 ETF와 패시브 ETF를 혼합하여 성장성과 안정성을 확보

② 방어적인 포트폴리오

• SCHD (50%) + VOO (30%) + FMAG (20%)
• 배당 ETF와 패시브 ETF를 활용한 안정적인 투자

6. 결론

액티브 ETF와 패시브 ETF 중 어떤 것이 더 좋은 선택인지에 대한 답은 투자자의 목표와 성향에 따라 달라집니다. 액티브 ETF는 시장을 초과하는 성과를 목표로 하지만 변동성이 크며, 패시브 ETF는 시장 평균 수익률을 제공하면서 장기적인 안정성을 갖추고 있습니다. 두 가지 ETF를 적절히 조합하여 투자 전략을 구성하는 것이 효과적인 방법일 수 있습니다.